麦格理发表研究报告,指蒙牛乳业(36.5,-1.10,-2.93%,实时行情)(02319)的核心业务被高估,把蒙牛目标价由40元大幅下调30.3%至27.9元,评级则由“中性”下调至“跑输大市”。
麦格理表示,考虑到该行对雅士利(01230)的负面展望,及降低蒙牛今明两年每股盈利预测6%和13%(以反映雅士利疲弱的盈利贡献)后,把蒙牛目标价由40元大幅下调30.3%至27.9元,评级则由“中性”下调至“跑输大市”。
麦格理发表研究报告,指蒙牛现时市值意味其核心业务被高估(今明两年的市盈率分别达33倍和28倍)。麦格理表示,两个新的威胁改变该行对蒙牛的看法:一)雅士利迫在眉睫及显著的盈利下跌风险(该行的预测较市场预期低55-60%);二)面对进口UHT奶的新威胁,可能侵蚀特仑苏的长期竞争能力和盈利能力。
蒙牛乳业午间收报36.85港元,跌1.99%。
免责声明:本站部分文章转载自网络,图文仅供行业学习交流使用,不做任何商业用途,如侵权请联系删除()。文章仅代表原作者个人观点,其原创性及文章内容中图文的真实性、完整性等未经本站核实,仅供读者参考。