随着“乳业巨头”伊利三季报的发布，除蒙牛、现代牧业等港股上市乳企外，大家关注的上市乳业都陆续披露了前三季度的经营情况，可谓几家欢喜几家忧。
食品商特邀行业专家上海睿农管理咨询有限公司总经理侯军伟以及高级乳业分析师宋亮对15家上市乳企三季报进行点评，让大家对乳品行业形势可以有进一步的了解。
观点一：强企越强，弱企越弱，巨头引领增长
上海睿农管理咨询有限公司总经理侯军伟表示，从季报数据可以看出，伊利、光明、三元等乳品企业增速稳定，其本质是市场运营的稳定性更强。从营收来看，伊利、光明等和行业的上市公司相比，稳定性更强；从利润来看，伊利、光明等大型乳企引领行业增长。
高级乳业分析师宋亮也表示，当今乳品行业，强企越强，弱企越弱，所以从客观上来讲，在中国市场，无论是奶粉企业，还是液态乳制品企业，整个市场的集中度都在不断提升。
观点二：产品驱动阶段性显著，区域型乳企增长两极分化
侯军伟认为，前三季度，大部分区域乳企都有不同程度的增长，但也有少数明星企业增速放缓。如科迪乳业，近年来靠一支“网红”单品小白奶拉动企业的整体、快速的增长，这并不是通过企业的综合运营能力获得的增长，是极具有偶然性。从季报看，科迪乳业同比下滑22.9%，这是在年初的评论中我们已经预见的结果。而天润乳业近年来发展迅速，同样是通过网红产品引爆市场，但和前两年相比，显然增速也在放缓，这也反映出靠产品驱动的增长，是有阶段性的。
增速快的妙可蓝多，在奶酪类别中，是一条鲇鱼，不但激活了整个市场，同时也为企业本身带来了快速的增长，我们也看到越来越多的企业开始进入这个品类中。妙可蓝多在市场终端建设、品牌传播上的投入巨大，从而快速地扩大了奶酪的消费群体，并获得这个市场红利。
而宋亮则表示，对于区域型乳企，未来的集中度将会进一步提升，所以新希望也好，燕塘也罢，他们可能会对其他区域性的企业进行整合。未来，中国液态乳制品市场的格局必将是“两超强+低温两强（光明、新希望）+区域龙头”这样的一个格局，所以从整个乳品行业的未来来看，终能存活下来的乳企应该仅有二三十家左右。
此外，对于这种区域型乳企来说，他们的共性在于偏安一方，以巴氏鲜奶为主。但目前中国市场已经是国际化的大市场，外资企业对中国市场的冲击很大，那么这些企业必须得逆势走出去，否则很难享受到中国未来整个产业国际化发展带来的红利。
如果说仅仅偏安一方进行区域整合的话，无论是从渠道，产品，还是大的政策红利来看，区域乳企都比较艰难，所以无论是新希望、天润，还是燕塘等，都需要借助大的红利才能够形成一个稳定的格局。
观点三：高增速低利润，缺乏超级单品支撑是主因
从利润增长来看，稳健型的乳品企业增速稳定，值也较高，而少数企业增长率很高，只是扭亏为盈，比如贝因美，虽然同比增速有255%，但利润也仅仅有0.08亿。而皇氏、骑士、麦趣尔、赛科星等利润下滑严重，侯军伟认为，这些企业尚未打造超级单品，缺乏利润型产品支撑是主要原因。
观点四：乳业市场已经进入到品牌竞争时代
侯军伟认为，伊利、光明等巨头型企业，通过品牌的影响力，成为消费者的产品，而多数的乳品企业，是有牌子，无品牌，并没有建立消费者的信任，通过产品驱动销售的增长，在短期内有效果，长期看，必然会进入增长乏力的窘境。
对此，宋亮也表示，凡事渠道做的比较扎实，品牌树立比较专业的企业，即便是在宏观经济形势下滑，宏观消费形式不正的情况下，仍然能够保持一个好的增长。说明消费者对于好品牌、好产品或者好渠道的产品都是比较认可的。
观点五：双寡头垄断格局短时难以打破
从中国乳业格局来看，双寡头垄断的格局短时间内是不可能被改变的。那么在这样的条件下，市场能力强，产品策略好，并且从产品角度来说，符合当前中国消费习惯和规律的企业，都会有好的增长，比如说君乐宝。
虽然君乐宝目前并不是上市企业，但是它推出的产品多数是符合当前市场需求的。高性价比的产品，为君乐宝赢得了很大的消费量。尽管价格便宜，销售额增长、竞争增长都有待进一步提升，但从销量来说，君乐宝有很好的消费者基础，这也为它未来的发展奠定了良好的基础。
而在低温乳制品领域，从龙头企业我们可以看出，无论是光明还是三元，基本上它们的业绩很难出现一个直线性的大的增长。原因是这种低温产品目前的受众面还比较窄，一二线和部分三线并不能覆盖整个中国市场。第二是区域型乳企之间的竞争仍比较激烈，所以从格局来看，光明仍然是稳居低温老大，但要想跟伊利、蒙牛“双寡头”看齐，短期内还很难实现。
6.千亿目标实现之后，“双寡头”路在何方
提及伊利、蒙牛的千亿目标，宋亮表示，行业十分看好。对于伊利来说，可以通过市场的稳定增长来实现千亿目标。而蒙牛，现在跟伊利之间仍有差距。要想实现千亿目标，必须借助于外力，譬如通过对其他企业进行收购这样一种方式来实现他的千亿目标。
但无论是对伊利，还是对蒙牛来说，千亿目标其实不是重点，重点是千亿目标实现以后，下一个千亿目标在哪里？它的方向又是什么？所以伊利、蒙牛尽管业绩高于行业平均增长的速度，但是，千亿目标实现之后，未来的方向在哪？“双寡头”仍需仔细考量。