从中国证监会获悉,新希望乳业公开发布了股票招股索命数,这代表着新希望乳业开启了冲刺A股之路。
新希望乳业目前注册资本7.68亿余元,本次拟申请发行新股8537万余股,拟募集资金5.04亿余元。
新希望乳业公司的主营业务为乳制品及含乳饮料的研发、生产和销售。公司的产品主要包括低温鲜牛奶、低温酸奶、低温调制乳、低温乳饮料、常温纯牛奶、常温乳饮料、常温调制乳、常温酸奶及奶粉等 9 大类。公司现有32家子公司、2家参股公司,业务以四川为重点,辐射云南、浙江、江苏、安徽、湖南、山东、宁夏等地。
早在2001年,新希望(000876.SZ)开始谋划乳业业务,2002年,新希望通过控股或参股杭州双峰、河北天香、邓川蝶泉等国内6家区域型乳企,从而迅速组建起乳业的班底,并在2006年成立了新希望乳业。
不过,由于整合过程中面临种种问题且缺乏乳业运作经验,直到2011年9月,新希望六和股份有限公司将的股权转让给四川南方希望实业有限公司。至此,新希望乳业完成了在上市公司新希望六和的剥离。从这时起,新希望乳业重启IPO的消息也不绝于耳。2015年,Universal Dairy Limited以 6.18 亿元价款收购新希望乳业控股有限公司的股权。其后,新希望乳业经历多次增、减资,2016年整体变更为股份有限公司。
Universal Dairy Limited作为新希望乳业的发行人控股股东,持有5.6亿股股份,占本次发行前总股本的72.88%。
目前,刘畅(招股书用拼音:Liu Chang) 通过 Universal Dairy Limited 持有发行人 72.88%的股份,刘永好通过新希望投资集团有限公司持有发行人 17.4914%的股份,根据双方一致行动协议的约定,刘永好和刘畅父女为发行人的共同实际控制人。
同时招股书还透露,刘畅为新加坡国籍。在此之前,上市公司新希望未曾披露任职董事长的刘畅女士的新加坡国籍。
假设如愿上市,冲刺A股成功,新希望乳业将成为刘永好第二家上市公司,其家上市公司新希望六和股份有限公司(原名为四川新希望农业股份有限公司)于1998年上市,主营业务为饲料生产、畜禽养殖、屠宰及肉制品。
资产负债率偏高
新希望乳业招股说明书显示,此番上市前夕,主要从2015年开始,公司进行了一系列的资产腾挪整合,包括剥离亏损资产、重新注入资产等。通过一系列的重组整合,新希望乳业报表的数据大有改观。
报告期内,公司营业收入持续增长,然而净利润波动较大,2014年度净利润为5911万元,2015年度高达3亿余元,涨幅超过400%;然而2016年度净利润跌至1.5亿元,跌50%。
根据招股说明书财务报表,2016年营业收入比2015年增长6000万元,净利润却比2015年减少15219万元,下跌超过50%的原因主要是2015年取得投资收益25337万元,而2016年投资收益只有3158万元,相差22179万元。
前述的大规模资产整合后,新希望乳业的负债率有所回落,一定程度上缓解了公司资金链紧张状况。
不过,2015年、2016年、2017年上半年,新希望乳业的负债率仍分别高达66.09%、76.01%、72.42%。这样的负债率在乳业行业中仍算是偏高的。以A股10家乳企上市为例,2017年中报负债率的是光明乳业,负债率为60.16%。
新希望乳业在招股书中解释称,公司的资产负债率高于同行业水平,主要原因是公司融资渠道相较于一般上市公司还较为单一,资产负债结构中向新希望财务有限公司、银行的短期借款及其他应付款较多,使得负债占比较高,导致资产负债率高于同行业水平。